Un informe basado en datos del BCRA y la EPH muestra que el 55,1% de las familias tiene deudas formales y que el nivel de incumplimiento en los pagos se cuadruplicó en el último año.
Un relevamiento realizado sobre 2.670 hogares, cruzado con datos del Banco Central (BCRA) y la Encuesta Permanente de Hogares (EPH), muestra un cambio significativo en la relación entre los ingresos y el crédito. Históricamente, el financiamiento informal era predominante, pero hoy el 55,1% de las familias ya tiene compromisos con el sistema bancario formal.
El nivel de exposición es considerable. La deuda promedio por hogar se ubica en $5.702.809, una cifra que equivale a 3,46 salarios promedio. Esto representa más del doble de lo que pesaba hace apenas tres años, cuando la relación era de 1,5 salarios.
El dato más destacado del informe es la velocidad del crecimiento de la morosidad en el último año. La proporción de deuda en situación irregular pasó del 2,7% en enero de 2025 al 10,6% en enero de 2026. Por productos, las tarjetas de crédito registran un 11% de irregularidad. En consumos básicos, se observa un aumento del impago en servicios (5,4%), expensas (4,9%) y cuotas educativas (3,1%).
El estudio también revela que las familias tienen menos margen para recurrir a su entorno cercano. Los préstamos entre familiares y amigos cayeron del 35,4% al 15,9% dentro del stock de deuda informal. Esta reducción sugiere una menor capacidad de ahorro o asistencia en el círculo íntimo, lo que lleva a los hogares a buscar alternativas de financiamiento más costosas.
Damián Di Pace, director de Focus Market, señaló que la baja en las tasas de interés es una herramienta clave, pero no la única. «Una reducción del costo del crédito alivia la carga y mejora la capacidad de pago, especialmente en sectores medios y bajos. Sin embargo, para que la mora se modere de forma sostenida, este alivio debe estar acompañado por estabilidad macroeconómica y una recuperación real de los ingresos», explicó.
La vulnerabilidad actual se refleja en la categoría de «otros préstamos» (productos de menor monto), donde casi un tercio de la cartera (31,9%) ya se encuentra en situación irregular.